meine Bank | Nr. 23 – Mai 2020

meine Bank Mai 2020 Der eher klassische Mischfonds investiert dabei in Aktien, Renten und Geldmarkt­ instrumente, häufig finden sich aber auch Investmentkomponenten in Roh- stoffe oder Währungen. „Der Kunde hat also eine breite Aus- wahl“, erklärt Robert Hinderberger, Wertpapierspezialist bei der Heiden- heimer Volksbank. „Verfügt er z. B. schon über ein breit aufgestelltes Aktien­ depot, ist für ihn vielleicht ein Immobili- enfonds das richtige. Neben der bishe- rigen Depotstruktur sind aber natürlich auch die persönliche Risikobereitschaft und der Zeithorizont von Bedeutung.“ Mit Sachverstand betreut. Ein wei- teres Kriterium für die Auswahl eines Fonds ist es, ob er von einem Fonds- manager aktiv betreut wird oder pas- siv einen Index wie den DAX oder den Dow-Jones-Index abbildet. Letzteres gilt vor allem für ETF, also Exchange Traded Funds. Sie sind in zahlreichen Varianten erhältlich und der Investor kauft sich damit quasi ein Portfolio, das in der Zusammensetzung genau dem Index entspricht, also im Falle des DAX die Aktien der 30 größten börsennotierten deutschen Unterneh- men. Ein Vorteil von ETFs sind die gerin- gen Kosten. Dies gilt sowohl für den Ausgabeaufschlag, der oft beim Kauf eines Fonds erhoben wird, als auch für die laufenden jährlichen Verwaltungs- kosten. Ihr großer Nachteil ist dagegen ihre Inflexibilität. Ändert sich die wirt- schaftliche Situation eines Unterneh- mens oder der gesamten Wirtschaft, kann die Zusammensetzung des Port- folios nicht optimiert werden und der Investor hängt fest am Indexverlauf. Bei solchen Situationen schlägt die Stunde eines professionellen Fondsma- Gute Aussichten für das Alter Gerade für eine langfristige Geldan- lage sind Investmentfonds gut geeig- net – und damit perfekt für eine private Altersvorsorge. Auch dabei gibt es eine Vielzahl interessanter Optionen. So ist es oft sinnvoll, einige Jahre vor dem Ren- tenbeginn von Aktien- in Rentenfonds umzuschichten, um die Auszahlungs- summe quasi zu stabilisieren. Ebenfalls denkbar ist ein „negativer Sparplan“, der die Auszahlung der Fondsanteile nach dem Renteneintritt über mehrere Jahre verteilt. Eine spezielle Form der Fonds-Anlage stellen Riester-Fondssparpläne dar. Mit ihnen können nicht selbstständige Arbeitnehmer neben Bausparen und Lebensversicherungen, den klassischen Riesteranlagen, auch Fonds nutzen. Das ist besonders dann attraktiv, wenn der Anleger noch einen Zeithorizont von 20 oder 30 Jahren bis zum Rentenalter hat. Die Gelder werden nach einem definierten Konzept in Aktien- und Rentenfonds investiert und der Sparer erhält eine 100-prozentige Garantie auf Einzahlungen und zudem auch auf alle staatlichen Zulagen. Und natürlich gelten auch bei einer Riester-Fondsanlage die steuerlichen Vorteile, denn Beiträge bis 2.100 Euro sind steuerlich absetzbar. mal wieder welche geben sollte – bilden die Erträge des Fonds. Während der Kauf einer Immobilie, gerade bei den aktuellen Kaufpreisen, immer ein gewisses „Klumpenrisiko“ darstellt, sieht das bei offenen Immobi- lienfonds anders aus. Sie legen das Geld in verschiedene Immobilien wie zum Bei- spiel Büros, Einkaufszentren oder Wohn- immobilien an und bieten damit die Möglichkeit, auch mit kleineren Beiträ- gen in Immobilien zu investieren. Edelmetalle, Industriemetalle, Öl und Gas – das sind die Stichworte bei Roh- stofffonds . Eine direkte Investition ist aus rechtlichen und logistischen Grün- den für Fonds nicht möglich. Ein Roh- stofffonds investiert daher in der Regel in sogenannte Derivate, also z. B. Ver- träge, bei denen die Lieferung der Ware erst zu einem späteren Zeitpunkt erfolgt. Bei all diesen Fondsarten findet der Risikoausgleich nur innerhalb einer Anlageklasse statt, also durch verschie- dene Aktien oder Immobilienprojekte. Ist dagegen ein Ausgleich auch zwi- schen Anlagenklassen gefragt, schlägt die Stunde der Mischfonds . Sie investieren nicht nur in eine, son- dern flexibel in mehrere Anlageklassen. Termingelder, Immobilien und Rohstoffe können als Anlageob- jekte in Fonds enthalten sein. 8 Titelthema