An Ak Ausdauer zählt. „Aktien sind nichts für mich. Viel zu riskant.“ Solche Aussagen hört man oft. Und kurzfristig ist das sicher richtig. Langfristig betrachtet waren Aktien aber das einzige Anlageprodukt, das durchweg positive Renditen lieferte. Dies zeigt auch die Berechnung des deutschen Aktieninstituts (Grafik Seite 7): Ab einem Anlagezeitraum von etwas über zehn Jahren sind bei Aktien nur positive Renditen zu finden. Investments in Aktien oder Aktienfonds sind daher ideal für den langfristigen Vermögensaufbau, z. B. als Altersvorsorge. Geldwerte wieder attraktiv. Ein Jahrzehnt mit Niedrigzinsen ging jetzt zu Ende und mit Geldanlagen waren plötzlich wieder Realzinsen, also Zinsen oberhalb der aktuellen Inflationsrate von rund 2 % zu erzielen. Der Klassiker in diesem Bereich ist das Festgeldkonto, das für einen bestimmten Zeitraum einen definierten Zins bietet, aber die Gelder damit bindet. Mehr Flexibilität bietet das täglich verfügbare Tagesgeld. Eine weitere Option sind Geldmarktfonds, also Investmentfonds, die ihre Gelder bei Banken oder kurzfristigen Anleihen investieren und meist eine höhere Rendite als Tagesgeld aufweisen. „Gerade für den Notgroschen – wir empfehlen hier meist bis zu fünf Nettogehälter – ist eine Kombination aus etwas Geld auf dem Girokonto und dem Rest in einem Geldmarktfonds oder -konto sinnvoll“, sagt Claudia Albrecht. Ebenfalls zu den Geldwerten zählen Anleihen, mit denen sich Unternehmen oder Staaten Geld am Kapitalmarkt besorgen. Meist sind ein fixer Rückzahlungstermin und ein fester Zinssatz vereinbart. Eine Anleihe kann über die gesamte Laufzeit gehalten werden oder zum jeweils aktuellen Kurswert auch am Kapitalmarkt ge- oder verkauft werden. Bleiben die Zinsen so? „Wohl eher nicht“, meint Michael Dollansky. Umso wichtiger sei es, das aktuelle Zinsniveau jetzt langfristig quasi einzufrieren. Gut geeignet sind dazu z. B. Rentenlaufzeitfonds mit Unternehmensanleihen, die den Zins für circa fünf Jahre festschreiben. Sie ermöglichen damit eine Sicherung des Zinsniveaus, gerade wenn es um die Erhaltung des bereits vorhandenen Vermögens gehen soll. Der Mix machts. Wie die richtige Depotstruktur aussieht, ist am Ende nicht zuletzt von Risikoneigung und Anlagehorizont abhängig. Je höher die Risikobereitschaft und je länger der Anlagehorizont, desto höher wird der Anteil an Aktien (siehe Grafik links). Der angestrebte Mix lässt sich dabei auch innerhalb von Fonds realisieren. So enthält z. B. der HWG-Fonds der Heidenheimer Wertpapiergemeinschaft bis zu 40 % Rentenpapiere. „Er ist damit ein gutes Beispiel, wie man in der aktuellen Situation langfristige Zinsen und Chancen auf dem Aktienmarkt kombinieren kann“, betont Berater Michael Dollansky. „Die Vielzahl der Optionen macht auf jeden Fall deutlich, wie wichtig es ist, die Anlageentscheidung je nach Lebenssituation und persönlichen Präferenzen zu treffen. Dabei beraten wir unsere Kunden gerne!“ Investieren wie die Profis Investitionen in Private Equity oder große Infrastrukturprojekte, die einen hohen Kapitalbedarf aufweisen, wie Glasfasernetze oder Windparks, standen aufgrund eines hohen Mindestanlagebetrags bisher nur Profiinvestoren offen. Der seit Januar aktive European Long-Term Investment Fund, kurz ELTIF, sorgt jetzt für eine „Demokratisierung der Geldanlage“, denn er ermöglicht Privatanlegern den Zugriff auf neue Anlageklassen. ELTIFs versprechen eine Performance wie Aktien mit einem Renditeziel über 5 %, aber ohne die Schwankungen einer Aktie. Geeignet sind sie zur langfristigen Anlage, denn sie sind an eine mindestens zweijährige Anlagezeit gekoppelt, gefolgt von einer Kündigungsfrist von 12 Monaten. Für einen ELTIF gelten strenge Regeln der EU, wie z. B. dass ein Projekt nur maximal 10 % des Fonds ausmachen darf oder mindestens 55 % des Vermögens in europäische Projekte investiert sein müssen. Auch ein Investment per Sparplan ist damit möglich und startet z. B. beim UniPrivatmarkt Infrastruktur ELTIF von Union Investment bei 25 Euro pro Monat. Wie Anleger sich jetzt aufstellen können Zeithorizont → Risiko ↓ wenig mittel hoch 2 bis 5 Jahre* 5 bis 10 Jahre länger als 10 Jahre FG FG An Ak An FG An An FG An Ak FG An Ak A An Ak Ak FG Festgeld An Anleihen Ak Aktien * Zur Minimierung des Timing-Risikos ist der Aktien-Erwerb über einen Investitionsplan sinnvoll. meine Bank _ Juni 2024 TITELTHEMA _ 8
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